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潜力基金

2008-8-6  来源：中国证券报

　　　风险和收益配比适中

　　□中投证券 张宇

　　　国投瑞银景气行业基金的目标是“积极投资、追求适度风险收益”，即采取积极混合型投资策略，把握景气行业先锋股票的投资机会，在有效控制风险的基础上追求基金资产的中长期稳健增值。

　　二季度业绩超越比较基准

　　根据二季报，国投瑞银景气行业基金二季度实现利润总额-4.43亿元，其中公允价值变动损益为-1.56亿元，实现扣除公允价值变动损益后净收益-2.87亿元。加权平均基金份额本期利润为-0.0925元，在287只偏股型基金中，国投瑞银景气行业排名第17，属于相比同类基金业绩表现优异的基金。

　　二季度，国投瑞银景气行业基金净值增长率为-11.56%，但是相比其业绩比较基准“5%×同业存款利率+20%×中信标普全债指数+75%×中信标普300指数”同期-19.36%的收益率，仍然超过7.8%。

　　风险收益“搭配”合理

　　国投瑞银景气行业基金在大类资产配置策略上，股票和固定收益证券两大类盈利性资产可依据市场风险收益状态进行调整，许可变动范围分别为75%-20%和20%-75%，在基准比例基础上，运用优化型动态投资组合保险策略调整股票与固定收益证券两类资产配置比例。

　　在股票投资策略上，在有效控制市场系统风险的基础上，遵循行业优化配置和行业内部股票优化配置相结合的投资策略。在保障流动性的前提下，适度集中投资于有较高投资价值的景气行业先锋股票。

　　通过分析二季度业绩，并结合历史业绩可发现，国投瑞银景气行业是一只业绩稳定、风险和收益配比适中的较优秀的混合型基金，适合风险收益偏好适中的投资者进行长期投资。