查看完整版本: 封基补习班

封基补习班

　　　基金补习所
　　什么是封闭式基金的折价
　　封闭式基金因为可以在交易所交易，和股票一样，所以有了溢价和折价。当封闭式基金在二级市场上的交易价格低于实际净值时，这种情况称为“折价”。
　　折价率=(单位份额净值-单位市价)/单位份额净值。
　　根据此公式，折价率大于0(即净值大于市价)时为折价，折价率小于0(即净值小于市价)时为溢价。除了投资目标和管理水平外，折价率是评估封闭式基金的一个重要因素。国外解决封闭式基金大幅度折价的方法有：封闭转开放、基金提前清算、基金要约收购、基金单位回购、基金管理分配等。
　　例如某封闭式基金市价0.8元，净值是1.20元，我们就说它的折价率是(0.8－1.20)／1.20＝－33.33％。
　　什么是“封转开”
　　“封转开”是封闭式基金在基金到期后转为开放式基金，即将通过证券市场交易的封闭式基金转为可以直接按净值申购和赎回的开放式基金。封转开消除了封闭式基金到期的不确定性，成功的封转开可以使持有人避免因到期清盘而遭受损失，维护市场稳定。
　　我国自2006年成功实现封转开第一单———“基金兴业”转为“华夏平稳增长基金”以来，已经陆续有多只基金成功实现了封转开，形式上也不断有创新，比如“基金同智”转为LOF基金“长盛同智优势成长基金”。

什么是升贴水值？ 什么是升贴水率？

封基里，什么是升贴水值？ 什么是升贴水率？  

当封闭式基金的价格低于其净值时，叫折价，也叫贴水；当价格高于净值时叫溢价，也叫升水．
封闭式基金的折价(也叫贴水)值=封基的净值-封基的价格；
封基式基金的折价率(也叫贴水率)=折价值(贴水值)/封基净值*100%。
例某封基净值2元，市场价格1.4元，那折价(贴水)值为0.6元；折价(贴水)率30％。
封闭式基金的溢价(也叫升水)值=封基的价格-封基的净值；
封基式基金溢价率(也叫升水率)=溢价值(升水值)/封基净值*100%。